跨太平洋运费大幅下跌；以色列－伊朗停火或可避免运输中断

导语
本周，Freightos发布最新物流数据呈现两大重要趋势：跨太平洋集装箱现货运费急剧回落，以及以色列与伊朗达成停火对中东航运风险的有效缓释。全球贸易、能源和国际航运市场正从局部冲击恢复，供应链压力有所缓解，但潜在不确定性仍在。

一、跨太平洋运费跳水趋势明显

1. Freightos指数全线下跌

• • 周度数据显示，Freightos Baltic指数（FBX01）反映，泛亚至美西运费周环比下跌7%，降至约5,593 美元/FEU；泛亚至美东稍升至7,183 美元/FEU，但现货价格持续高位盘整。
• • 日结算数据更显著：西海岸运费从一周前的5,800 美元跌至3,500 美元左右，上海—长滩港收费约3,700 美元/FEU；东海岸则从7,200 美元峰值回落到6,300 美元。

2. 背后主因：需求放缓与运力恢复

• • 前期因美国对中国暂停关税引发大量提前囤货，运力大幅补充，此后需求回归常态，从而供需失衡导致现货价格快速下跌。
• • 亚洲—欧洲运价回稳，涨6%；亚洲—地中海下跌9%，显示需求区域分化，但均未触顶：相较5月底，欧洲线仍高30%，地中海线高近50%。

3. 空运市场略降但稳定

• • Freightos航空指数显示，主航线运费略幅回落，但维持在稳定区间。中东航线因局部空域临时关闭短暂上涨约20%，约涨至3美元/公斤，然后恢复。

二、中东局势缓和 与航运恢复迹象

1. 停火协议逐步见效

• • 受到以色列袭击伊朗核设施后引发的为期12天冲突影响，停火从6月24日起生效，虽尚脆弱，但缓和中东紧张格局。
• • 以色列与伊朗的火箭与空袭在停火启动后迅速停息，尽管据报空袭曾短暂超时，但总体局势趋稳。

2. 霍尔木兹海峡与保险成本改善

• • 截至目前，霍尔木兹海峡运输未受实质影响；油轮费从冲高的每日约60,000 美元回落至50,000 美元左右，保险费率亦由高点0.5%降至0.35–0.45%，略高于中长期平均水平。
• • 高盛分析认为，市场仅剩4%可能出现石油供应中断风险，反映近期政治与市场信号共同缓解恐慌。

3. 港口与保险业逐步恢复信心

• • 迪拜杰贝阿里港、以色列海法与阿什杜德港口维持运营。Freightos数据显示，停火期间以色列航运费始终稳定，尽管运营航线局部转移。
• • Maersk已在6月25日恢复海法港进口服务，但出口航次仍需评估安全状况。

4. 航空货运与船舶行为调整

• • 停火使空域逐步开放，航空运输恢复，部分中东至北美航线空运费从2.50美元/公斤涨至3.00美元/公斤，然后回稳。
• • 部分船舶为避险更改AIS信息，假称“中俄注册”，并遭遇GNSS信号干扰，航线谨慎调适。

三、未来展望与风险提醒

1. 地缘风险犹存

• • 伊朗最高领导人仍警告，若美国再袭，可能报复行动随时而至；此前议会虽投票暂关闭霍尔木兹海峡，但需安全委员会批准。
• • 区域冲突一旦复燃，物流与能源市场或再承压。

2. 关税与贸易谈判期限临近

• • 美国对欧盟、加拿大、越南等国谈判仅限7月9日暂停期；若无协议，关税可能恢复或上调，对物流市场添变数。
• • 中美虽延续关税停火，但谈判缺乏实质进展，市场关注8月12日最终期限。

3. 运力调配与供需再平衡

• • 随着跨太平洋需求回落，运力继续恢复，月中运价或难上涨。但旺季前还有政策与地缘变量可推波助澜。
• • 航空和海运物流在中东停火和全球贸易缓冲期，暂处稳定，但诸多不确定因素仍随时可能打破平衡。

结语

Freightos数据显示，跨太平洋集装箱运费已经从约5,800 美元/FEU骤降至3,500 美元，市场正呈显著去库存调整；与此同时，中东地区虽达成停火协议，但区域稳定仍待检验。供应链方向正向短暂缓和发展，但全球航运、能源贸易仍需警惕政治变量和即将到来的贸易谈判节点。企业应持续观察关税谈判进展及中东安全态势，预备多场景物流应对方案。